Фармдистрибьюторы: борьба за лидерство в 2026 году

Оптовый рынок лекарственных препаратов за январь–сентябрь 2026 года вырос на 12,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Растут и продажи дистрибьюторов. Состав рейтинга крупнейших игроков, подготовленного аналитической компанией DSM Group, не меняется, при этом обороты компаний увеличиваются, а у ряда лидеров — двузначными темпами. Один из самых высоких темпов роста демонстрирует Р-Фарм благодаря гибридной стратегии: компания не только производит препараты, но и поставляет их государству.

Фармрынок продолжает расти. За первые девять месяцев этого года аптечный сегмент вырос на 14,2% в оптовых ценах и составил 1533,5 млрд рублей, госзакупки — на 9,8%, до 729 млрд рублей. В целом рынок увеличился на 12,7% и достиг 2262,4 млрд рублей в ценах дистрибьюторов.

В упаковках картина не столь идиллическая. Госсегмент увеличился в натуральном выражении на 9,3%, в первую очередь за счет обеспечения лекарствами льготных категорий граждан на федеральном уровне. Аптечные продажи препаратов снизились на 2,9% при сохранении тренда на большую упаковку: рост идет прежде всего за счет цен.

Оптовый сегмент остается высококонцентрированным: на топ-5 крупнейших дистрибьюторов приходится 61,5% рынка, а на первую десятку — 83,3%. При этом лидеры не меняются годами, но наращивают обороты. ФК «Пульс» сохраняет первое место с оборотом в 364,5 млрд за три квартала и долей 22,4% в коммерческом секторе. Оборот компании вырос на 11,4% год к году, темп роста ускорился — в 2025 году по сравнению с 2024-м он составил 10,7%.

Второе место также много лет удерживает «Протек»: оборот — 356,6 млрд рублей, рост на 9,96% год к году. Разрыв между компаниями немного увеличился: если год назад они шли буквально «нос к носу» с долями 16,2% и 16,1%, то сейчас — 16,1% и 15,8%.

Замыкает первую тройку традиционно «Катрен» с оборотом 300,5 млрд (рост на 12% год к году) и долей 19,1% в аптечном сегменте. Ключевым драйвером компании стал сервис дистанционного заказа Apteka.ru.

Наибольший прирост среди топ-10 — у «Агроресурсов» (на 28,3%, 10-е место) и Р-Фарм (на 27%, 5-е место). Показатели Р-Фарм объясняются тем, что компания не только производит препараты, но и самостоятельно поставляет их государству, что обеспечивает ей более высокую маржинальность по сравнению с классическими дистрибьюторами.

Различия проявляются в структуре продаж. В аптечном сегменте тройка лидеров неизменна: «Пульс» — 22,4%, «Протек» — 20,7%, «Катрен» — 19,1%. В госсегменте расклад другой: «Ирвин 2» — 17,8%, Р-Фарм — 12,3% и БСС — 7%, при этом последняя в общем рейтинге занимает всего 8-е место.

Работа в госсекторе, отмечают аналитики DSM Group, дает неоспоримые преимущества: такие компании, в первую очередь «Ирвин 2» и Р-Фарм, практически не подвержены кризису неплатежей в розничных аптеках, поскольку их деятельность сосредоточена на тендерных поставках дорогостоящих препаратов непосредственно в медицинские учреждения, в рамках федеральных льготных программ, включая ВЗН, а также для лечения орфанных и онкологических заболеваний.

При этом в аптечном сегменте на топ-5 компаний приходится почти 80% объема продаж, а в государственных закупках концентрация значительно ниже — 44,3%. Зависимость от крупнейших поставщиков высока, но есть возможность для появления новых игроков.

Рейтинг дистрибьюторов на фармацевтическом рынке, 9 месяцев 2026 года

Топ-10 дистрибьюторов по сегментам