Выручка «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года увеличилась на 45%
«Озон Фармацевтика» объявила финансовые и операционные результаты за 1-й квартал 2025 года. Выручка Группы выросла на 45% год к году — кратно превышая темпы роста фармацевтического рынка — и составила 6,9 млрд руб. Основными драйверами роста стали расширение ассортимента и увеличение представленности продукции в аптечных сетях, более активное участие в госзакупках, а также увеличение доли более дорогих препаратов в структуре продаж и рост средней цены упаковки.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 61% — до 2,5 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась до 36%. Основными факторами улучшения маржинальности стали эффект масштаба, меры по улучшению операционной эффективности, а также продолжающийся переход на прямые закупки сырья.
Объем капитальных вложений составил 735 млн руб. и отражает стратегию роста Группы. Инвестиции включают регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров (472 млн руб.), строительство и закупку оборудования для «Озон Медика» (74 млн руб.) и «Мабскейл» (90 млн руб.), а также закупку оборудования и обслуживание на других заводах Группы (99 млн руб.). Увеличение капитальных вложений год к году в первую очередь связано с отсутствием в составе периметра Группы компаний «Мабскейл» и «Озон Медика» в 1 квартале 2024 года (без учета этого фактора в сопоставимом периметре показатель составил бы 229 млн руб., или 7% год к году).
Свободный денежный поток составил -315 млн руб. Растущий операционный денежный поток (2,7 млрд руб.) был распределен в первую очередь на процентные выплаты и вознаграждение за услуги факторинга (1,1 млрд руб.), реализацию инвестиционной программы (0,7 млрд руб.) и инвестиции в оборотный капитал (1,0 млрд руб.).
Чистый долг вырос на 6% с начала года и составил 10,7 млрд руб. Рост чистого долга связан преимущественно с сокращением денежной позиции на фоне реализации инвестиционной программы и увеличения оборотного капитала.
Соотношение «чистый долг / 12M EBITDA» сохранилось на уровне 1,1х.
Чистый оборотный капитал (ЧОК) увеличился на 5% до 20,0 млрд руб. с начала года на фоне высокого темпа роста выручки. Соотношение ЧОК / 12М выручка улучшилось на 2 п.п. и составило 72%.
