«Фармацевтический вестник», 2007, N 39
ПРОЦЕСС ГЛОБАЛИЗАЦИИ НАЧИНАЕТСЯ С ПРИХОДОМ ВНЕШНЕГО ИНВЕСТОРА
Большинство аналитиков фармрынка прогнозирует, что к 2010 г. процесс формирования сегмента фармацевтической розницы будет завершен. О том, как к этому сроку изменится фармрозница и каким образом будет происходить дальнейшая консолидация рынка, в интервью «ФВ» рассказал директор по маркетинговым исследованиям ЦМИ «Фармэксперт» Давид Мелик-Гусейнов.
- Основной движущей силой российского фармрынка с момента его образования были дистрибьюторы. Однако в последние несколько лет этот акцент стал смещаться в сторону ритейла. С чем это связано?
- Связано это в первую очередь с тем, что на рынке стали появляться аптечные сети. Пик этого процесса пришелся на 2000-2001 гг. Тогда начали зарождаться игроки, за которыми стояли крупные логистические операторы. Эти игроки, а также появившиеся при финансовой поддержке из других источников сети до сегодняшнего дня находятся в стадии первичного накопления сил и оборотных средств для более масштабного освоения рынка. Уже очевидно, что развитие фармрозницы будет отчасти напоминать ситуацию в других секторах торговли, т.е. пойдет по пути укрепления позиций аптечных сетей. Способствовать этому будут несколько факторов. Во-первых, на сегодняшний день связь между аптекой и производителем становится более прочной. В частности, некоторые производители начинают уже напрямую взаимодействовать с аптечной сетью, минуя маркетинговый канал дистрибьютора. Во-вторых, сегодня аптечные сети контролируют около 45-50% коммерческого рынка. Уже можно прогнозировать, что к 2010 г. их доля на коммерческом рынке возрастет до 80%. Оба фактора грозят дистрибьютору снижением маржи — сокращением числа клиентов, с одной стороны, усилением зависимости от розницы — с другой. Правда, на этом рост аптечных сетей в плане их доли замедлится либо затормозится вообще, т.е. возникнет баланс между сетевым и несетевым бизнесом.
- Говоря о развитии розничных сетей, вы подразумеваете исключительно коммерческих игроков? Какая судьба ждет существующие на рынке государственные аптечные сети?
- Пока ставку имеет смысл делать только на коммерческие сети. Перспективы развития государственных сетей пока крайне туманны. Практически на все аптечные сети, в которых сохранена или превалирует доля государства, взвалены социальные функции — отпуск лекарств в рамках ДЛО, снабжение наркотическими средствами и психотропными веществами, изготовление лекарств для нужд ЛПУ. Выполнение этих функций для госсетей — весьма затратная обязанность, нередко вводящая сети в убыток. Занимаясь решением социальных задач, эти игроки, в отличие от частных аптечных сетей, либо уже не успевают заниматься коммерцией, либо не могут играть в условиях жесткой конкуренции по рыночным правилам, выбивая у поставщиков скидки и сбивая цены. Понятно, что в такой ситуации ни о какой перспективе развития таких сетей говорить нельзя. В этой ситуации можно вспомнить опубликованную в «ФВ» статью генерального директора крупнейшей госсети ГУП «Мособлфармация» Ирины Булыгиной («ФВ» N 38 (485) от 27.11.2007 г. — Ред.). Под натиском конкуренции со стороны коммерческих аптек подмосковная сеть понемногу сдает позиции, теряет рынок. Можно прогнозировать, что то же самое будет происходить с госсетями и в других регионах, где концентрация аптек пока не достигла уровня Московской области. Госсегмент фармрынка проседает. Государство постоянно купирует свои бюджетные расходы на программу ДЛО. Вместе с тем коммерция одновременно растет, причем быстрыми темпами. Под этим натиском муниципальные и государственные аптеки теряют свою долю на рынке схожими темпами. Так, если сегодня их доля составляет 25-30% общего объема сетевого бизнеса, то к 2010 г., если государство не примет каких-либо мер по ограничению конкуренции на рынке фармрозницы, их доля снизится до 10%. Переломить ситуацию может активное вливание денег частных инвесторов в эти проекты при полной приватизации или продаже значительной части акций. Государство, как показывает практика, — неэффективный собственник. Появление частного инвестора может помочь поправить финансовую ситуацию, усилить этих игроков, увеличив, например, долю более маржинального безрецептурного ассортимента. Но опять же далеко не каждый стратегический или портфельный инвестор согласится выкупать акции компании, обремененной социальными функциями. Это прямой риск.
- Консолидация розничного рынка происходит в основном за счет покупки аптечных сетей и одиночных игроков в регионах, а также отчасти за счет органического роста. К 2010 г. период слияний и поглощений завершится?
- Сейчас крупные аптечные сети активно «распиливают» рынок, приобретая мелкие аптечные сети, и прежде всего в регионах. Процесс этот будет и дальше продолжаться, но темпы действительно замедлятся. Если сейчас экспансия продвигается в основном за счет покупки, то к 2010 г. именно органический рост станет основной движущей силой рынка. Уже сейчас в крупных городах существует проблема с поиском ликвидных активов, т.к. крупные аптечные сети эти активы уже присмотрели и купили. Остаются менее ликвидные активы, с которыми работать сложнее. Если выходить на этот рынок уже вторым или третьим, то экспансия удорожается пропорционально. Второму и третьему игроку приходится формировать новую лояльность, новый спрос на услугу. Пытаться доказать провинциальному потребителю, что твоя услуга качественнее, интереснее, сложно. Проблема формирования новой лояльности связана и с тем, что большую часть мелких сетей крупные игроки покупают не как бизнес, а, скорее, как недвижимость с удачным трафиком, но не как новую эффективную модель с успешным брендом и стабильным потоком лояльных клиентов.
- В результате агрессивной региональной экспансии аптеки в регионах сильно подорожали?
- До начала экспансии, три-четыре года назад, одна сетевая аптека в среднем оценивалась в 50-60 тыс. долл. США. Сегодня средняя цена на одну аптеку, входящую в сеть, уже 150-200 тыс. долл. И на этом рост цен не остановится: сделки по слияниям — поглощениям, которые в основном и влияют на рост цен, будут активно заключаться еще два года. Но и после этого исключать новые сделки, тем более слияния крупных игроков ради завоевания более крупной доли, нельзя. Наиболее знаковых сделок, можно, на мой взгляд, ждать в Санкт-Петербурге, где рынок первым в стране приблизился к насыщению аптечными сетями. Там стоимость одной средней точки скоро вполне сможет дойти до 300-350 тыс. долл. США. Рост цен на активы уже приводит к негативным моментам. Ритейлерам уже не хватает денег на быструю экспансию. Крупные структуры, такие как «Ригла» и «36,6», пока еще могут себе позволить пользоваться средствами генераторов прибыли в рамках своих холдингов. А вот у сетей второго эшелона возникают проблемы с инвестициями. Либо неоткуда брать деньги, либо, если деньги есть, они не позволяют быстро наращивать капитализацию компании. Также существует проблема штата: сейчас наблюдается острая нехватка квалифицированного, грамотного персонала, менеджмента. Российские профильные вузы не готовят менеджеров.
- Есть ли на рынке игроки, которых уже можно рассматривать в качестве претендентов на лидерство к моменту консолидации рынка?
- Эти игроки уже определились, и если ничего существенного с рынком не произойдет, то они и останутся. Если, конечно, никто их не купит и не сольется ни с кем. Однако я допускаю, что до процессов глобализации российский фармрынок не дожил еще. Обычно процесс глобализации начинается с приходом внешнего инвестора. Сейчас крупные международные корпорации, такие как Alliance Healthcare, Celesio, Tamro, только заявили о себе на российском рынке. Все крупные международные игроки в той или иной степени присутствуют уже на российском рынке, однако их осторожный оптимизм связан с экономической стабильностью и выборами в 2008 г. Как только крупный бизнес увидит зеленый свет, тогда мы станем свидетелями быстрого процесса глобализации. Один крупный игрок купит другого крупного игрока. Таким образом, отрыв лидера от второго эшелона будет существен. А лидерство будет зависеть от того, какой будет эффективность этих точек, т.е. в расчет будет браться средний оборот на одну точку, входящую в эту сеть. В частности, у сети «Самсон-Фарма», состоящей из 9 аптечных учреждений, оборот выше, чем у госсети «Курганфармация», управляющей более чем 200 точками. «Самсон-Фарма» является лидером рынка по эффективности. Что касается национальных сетей, то сеть должна будет присутствовать более чем в половине субъектов Федерации. Их доля на местном рынке — до 25% его объема.
Интервью вела
Е.МАРКИНА
Подписано в печать
04.12.2007
