«Экономический вестник фармации. Приложение: Законодательство, учет, налоги, менеджмент», 2005, N 1
СИСТЕМА БАЛЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ АПТЕЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия [1, 5]. Все субъекты рыночных отношений — заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Проблема оценки финансового состояния остается одной из самых актуальных и нерешенных задач для пользователей данной информации [3]. Для оценки финансово-экономического состояния аптечной организации широко используются финансовые коэффициенты. Перечень коэффициентов обширен, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных приказом Федеральной службой финансового оздоровления РФ N 16 от 23.01.01 г., приведено около четырех десятков, вместе с тем оптимальный набор показателей, наиболее объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, формируется каждым предприятием самостоятельно. Для контроля над подведомственной сетью собственнику имущественного комплекса необходимо унифицировать методические подходы оценки финансовой деятельности и определить ряд параметров. Контроль основных финансовых показателей позволит проводить сравнительную оценку с прошедшими периодами и улучшить финансовое положение в будущем [2, 6]. Метод балльной оценки финансового состояния поможет руководителям аптечных организаций регулярно проводить оценку деятельности, а собственникам имущественного комплекса проводить сравнительную оценку, выявлять слабые и сильные стороны отдельных аптечных организаций [1, 4]. Одним из вариантов анализа, позволяющего получить оценку финансового состояния предприятия и провести их сравнение, является рейтинговый анализ. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика, позволяющая по определенным признакам ранжировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки (критерии) классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий (прибыльность, ликвидность, финансовую устойчивость) или деятельность предприятия в целом [1, 4]. Рейтинговую оценку финансового состояния проводят в несколько этапов: На первом этапе составляется сравнительный аналитический баланс. Составными этапами методики сравнительной рейтинговой оценки являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; ранжирование предприятий по рейтингу. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой деятельности аптечного предприятия, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Однако точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны основываться на целях оценки, потребностях субъектов управления в аналитической оценке. Предлагаемая нами система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки. Для проведения финансового анализа пользоваться данными финансовой отчетности неудобно, так как не все показатели бухгалтерской отчетности используют для расчета необходимых показателей. Для этого составляют аналитический баланс, который представляет собой сводную таблицу необходимых показателей за анализируемый период. Основные показатели берут из формы N 1 и формы N 2 бухгалтерской отчетности, необходимые для расчета отдельных коэффициентов заносят их в аналитический баланс (табл. N 1).
Таблица N 1
Сравнительный аналитический баланс условной аптеки
Наименование Коды Абсолютные величины (тыс. руб.) Статей строк Первый отчетный период Второй отчетный период На На Изме- На На Изме- начало конец нения начало конец нения периода периода (+, -) периода периода (+, -) 1. Внеоборотные активы 1.1. Основные 120 60 59 - 58 87 +
средства
Итого по разделу I 190 62 61 — 60 89 +
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 210 176 190 + 142 162 +
2.2. Товары 214 172 186 + 138 158 +
2.3. НДС по 220 — — — — — — приобретенной цене
2.4. Дебиторская 230 — — — — — — задолженность
2.5. Дебиторская 240 160 227 + 215 463 + задолженность
2.6. Краткосрочные 250 — — — — — — вложения
2.7. Денежные 260 8 6 — 3 1 — средства
2.8. Прочие 270 — 11 — — — — оборотные активы
Итого по разделу II 290 344 434 + 360 626 +
3. Капитал и резервы
Итого по разделу III 490 75 23 — 34 27 —
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV 590 — — — — — —
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные 610 — — — — — — средства
5.2. Кредиторская 620 279 420 + 334 636 + задолженность
5.3. Прочие пассивы 660 52 52 52 52
Итого по разделу 690 331 472 + 386 688 +
Итог баланса 700 406 495 + 420 715 +
На втором этапе рейтинговой оценки производится расчет необходимых параметров. Непосредственно из аналитического баланса получают ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, затем проводится сравнительная их оценка. Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, т.е. на начало и конец отчетного периода и фиксируют моментное финансовое состояние предприятия, но не дают представление о финансовом состоянии предприятия в целом. Более объективным и предпочтительным представляется расчет коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных) значений данных (строк) бухгалтерского баланса. В пользу целесообразности применения средних значений коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствует то немаловажное обстоятельство, что другие показатели финансовой оценки, а именно коэффициенты рентабельности и деловой активности, рассчитываются на основании именно средних данных формы N 1 и формы N 2 бухгалтерской отчетности. При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой оценке финансово-экономического состояния предприятия. При этом наиболее предпочтительным является определение средних значений по ежемесячным данным. В таблице N 2 представлены численные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости на начало и на конец года, а также среднегодовые значения одной из муниципальных аптек г. Томска, рассчитанные на основании данных таблицы N 1 (табл. 3):
Таблица N 2
Финансовые показатели из формы N 2
«Отчет о прибылях и убытках»
Наименование Коды Абсолютные величины (тыс. руб.) показателя строк
Первый отчетный период Второй отчетный период
На На Изме- На На Изме- начало конец нения начало конец нения периода периода (+, -) периода периода (+ , -) Выручка от 010 707 704 - 691 1144 +
реализации
Себестоимость 020 5568 561 — 555 927 + реализованной продукции
Валовая прибыль 029 139 143 + 136 217 +
Коммерческие 030 93 134 + 125 215 + расходы
Прибыль от 050 46 9 — 11 2 — продаж
Прибыль до 140 46 9 — 11 2 — налогообложения
Чистая прибыль 190 15 9 — -10 -18 —
Таблица N 3
Фактические и нормативные значения
финансово-экономических показателей
Группы показателей Нормативное На На Среднее Оценка или начало конец значение тенденции рекомендуемое года года значение Показатели, характеризующие ликвидность Коэффициент 1,0-2,0 1,03 0,92 0,97 Ниже текущей ликвидности нормативного Коэффициент 0,2 0,02 0,01 0,015 Ниже абсолютной нормативного
ликвидности
Коэффициент 0,7-1,0 0,51 0,51 0,51 Отстает от срочной ликвидности рекомендуемого Показатели, характеризующие финансовую устойчивость Коэффициент 0,7-1,0 0,22 0,05 0,14 Отстает от соотношения рекомендуемого
заемных и собственных средств
Коэффициент автономии 0,4-0,6 0,18 0,05 0,12 Отстает от рекомендуемого
Коэффициент 0,1 0,04 0,03 0,035 Ниже обеспеченности нормативного
собственными средствами
Показатели, характеризующие деловую активность
Оборачиваемость 4-8 оборота 110 122 116 Ниже товарных запасов рекомендуемых Оборачиваемость 4-8 оборота 83 118 100 Ниже дебиторской рекомендуемых
задолженности
Оборачиваемость 4-8 оборота 144 218 181 Ниже кредиторской рекомендуемых
задолженности
Показатели, характеризующие результативность
Рентабельность продаж увеличение 6,5 1,28 3,89 Тенденция к снижению Чистая рентабельность увеличение 2,12 1,28 1,7 Тенденция к снижению
Расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, или эффективность деятельности, использования имущественного комплекса и т.д. — предусматривает определение показателей на начало и конец анализируемого периода, согласно методике производится расчет средних значений. Проводится сравнительный анализ с нормативными или рекомендуемыми значениями и отмечается тенденция по каждому показателю [1, 4]. На третьем этапе рейтинговой оценки финансово-экономического состояния аптечных организаций предусматривается использование балльной системы оценок с применением оценочных критериев результатов деятельности. В практике оценки финансово-экономического состояния предприятия возникают самые различные варианты соответствия либо несоответствия отдельных коэффициентов нормативным требованиям. Таким образом, сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку состояния предприятия (неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную) и, следовательно, возникает объективная необходимость проведения рейтинговой оценки. Предложенные методические подходы помогут более объективно оценить финансово-экономическое состояние предприятия. Рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование всех четырех групп показателей финансово-экономического состояния. Она может быть представлена «балльной» системой и проводится по ниже изложенной схеме. Как известно, нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости имеют определенный диапазон значений. Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных значений (т.е., выше норматива), следует оценивать баллом «отлично» или «неудовлетворительно» — в зависимости от специфики показателей (их экономического смысла). (Исключение составляет коэффициент текущей ликвидности, для которого выход за верхнюю границу (2,0) считается нежелательным, так как превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих средств.) [2, 4]. Значения коэффициентов, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо» (4) или «удовлетворительно» (3) в зависимости от того, насколько он близок к «отличному» рубежу, или — баллом «удовлетворительно» (при низких значениях). Диапазон возможных значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств: нижний уровень может быть ориентирован на величину 4 оборота в год, верхний 8 оборотов в год, при среднем значении 6 оборотов в год. Особую значимость имеют показатели рентабельности: любое значение, имеющее отрицательное значение, оценивается как «неудовлетворительное», поскольку именно положительный (выше нуля) уровень рентабельности по чистой прибыли является желательным вариантом, в то время как отрицательный уровень рентабельности (убыточности) свидетельствует о неудовлетворительном значении показателей рентабельности и финансового состояния в целом. Ниже приведены значения рейтинговой оценки, полученные в ходе наших исследований финансового состояния аптечных организаций (табл. 4):
Таблица N 4
Рейтинговая оценка финансового состояния аптечной организации
Группы показателей Нормативные Сред- Оце- Зна- Оценка (условные обозначения) или рекомендуемые значения ние нка чи- по
значе- в мость груп- Отлич- Хорошо Удов- Неу- ния бал- пока- пе с но летво- дов- рас- лах зате- уче- ритель- лет- счи- ля в том ее но во- танных %% зна- рите- коэф- чи- льно фици- мости ентов <> Показатели ликвидности
Коэффициент текущей 2,0 1,4-2,0 1,0-1,4 <1,0 0,97 2 ликвидности
Коэффициент срочной 1,0 0,7-0,9 0,5-0,7 <0,5 0,51 3 ликвидности
Коэффициент абсолютной 0,2 0,15-0,2 0,1-0,15 <0,1 0,015 2 ликвидности
Среднее значение по группе 2,3 0,3 0,69
Показатели финансовой устойчивости <>
Коэффициент 1,0 0,7-1,0 0,5-0,7 <0,5 0,14 2 собственных и заемных средств
Коэффициент 0,2 0,1 0,1 <0,1 0,03 2 обеспеченности собственными средствами
Коэффициент автономии 0,4- 0,2-0,4 0,1-0,2 <0,1 0,12 3
0,6
Среднее значение по группе 2,3 0,15 0,34
Показатели деловой активности
Оборачиваемость 8,0 6-8 4-6 <4,0 181 2 кредиторской задолженности
Оборачиваемость 8,0 6-8 4-6 <4,0 100 2 дебиторской задолженности
Оборачиваемость 8,0 6-8 4-6 <4,0 116 2 товарных запасов
Среднее значение по группе 2,0 0,15 0,3
Показатели результативности
Рентабельность продаж 11 8-11 6-8 <0 3,8 3
Чистая рентабельность 8 6-8 >0 <0 11,7 3
Среднее значение по группе 3,0 0,4 1,2
Итоговый рейтинг финансового состояния 2,53
Сравнение нормативных и фактических значений различных коэффициентов дает возможность применения балльной системы для рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия. В связи с этим возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей в формировании рейтинговой оценки. В отличие от варианта равноценной значимости всех групп показателей предпочтительным представляется вариант дифференцированной значимости отдельных групп. В качестве ориентировочного варианта может быть следующий [1, 4]:
Таблица N 5
Оценка фактической величины каждого
показателя по бальной системе оценки
N Группы показателей Значимость % п/п
1 Показатели ликвидности 30
2 Показатели финансовой устойчивости 15
3 Показатели деловой активности 15
4 Показатели рентабельности 40
Итого: 100
В соответствии с рассмотренными методическими подходами в табл. N 4 представлены: диапазон значений для всего комплекса (четырех групп) финансово-экономических показателей, разбитых на интервалы, согласно балльной системе оценок: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно». Приведены фактические средние значения показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия с учетом значимости каждой группы показателей. Предложенная методика отражает важность получения оперативной информации, отражающей состояние всей совокупности объектов финансового контроля. Итоговая рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия, проведенная с использованием финансовых показателей всех четырех групп, свидетельствует о критическом положении предприятия, т.е., финансовое состояние анализируемого предприятия близко к состоянию банкротства [4, 5]. Итоговая рейтинговая оценка является сравнительной, она учитывает достижения всех аптечных организаций. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки финансового состояния лежит сравнение с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки финансового состояния организации являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Преимущества предложенной системы критериев оценки эффективности деятельности аптек очевидны: простота в применении, сопоставимость результатов анализа. Развитие предложенной системы оценки эффективности деятельности унитарных предприятий позволит оперативно выявлять недостатки в системе управления государственными унитарными предприятиями. Необходимо отметить, что коэффициентный метод как аналитический метод оценки имеет свои проблемы и ограничения, так как коэффициенты являются указателями наиболее болезненных мест в деятельности организации, которые нуждаются в дополнительном анализе. Кроме того, при использовании финансовых коэффициентов невозможно сделать однозначные выводы, необходимо относиться к ним лишь как к инструменту анализа. Однако это не означает, что финансовые коэффициенты не следует использовать в финансовом управлении. Финансовый анализ необходим для формирования проблемных вопросов и качественной оценки возможностей предприятия. Коэффициентный метод анализа строится на показателях» публичной отчетности и является базой для оценки деятельности организации внешними пользователями [1, 8].
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
- Баканов М.И., Теория экономического анализа. / М.И.Баканов, Шеремет А.Д. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 416 с.
- Басовский А.Е. Теория экономического анализа. / А.Е.Басовский, — М.: ИНФРА, 2001. — 220 с. З. Битерякова А.М. Управление финансами фармацевтической фирмы. / А.М. Битерякова // Экономический вестник фармации 1998 г., N 11 с. 87-90.
- Графова Г.Ф. Критерии и показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия. / Г.Ф.Графова // Аудитор — 2003. — N 12 с. 47-53.
- Другова З.К. Пути совершенствования эффективности деятельности аптечных предприятий в условиях рынка. / З.К.Другова // Материалы конференции. Приоритетные проблемы организации и экономики Российской Фармации. Москва 2001 г. с. 88-89.
- Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности аптечной организации. / Е.А.Максимкина // Ремедиум. — 1999. — N 6 — с. 54-57.
- Максимкина Е.А. Направления мониторинга финансово-экономической деятельности аптечной организации. / Е.А.Максимкина // Ремедиум. — 1999. — N 7-8 с. 60-62.
- Рыжкова М.В. Международным языком бизнеса о состоянии аптечных предприятий. / М.В.Рыжкова // Фармацевтический вестник. — 1997. — N 17 — с. 16-18.
Томский военно-медицинский институт,
ММА им. И.М.Сеченова.
З.К.ДРУГОВА
A.M.БИТЕРЯКОВА
