«Фармацевтическое обозрение», 2003, N 2
ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА АПТЕЧНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
(Продолжение. Начало см. «Фармацевтическое обозрение» январь, 2003)
В предыдущем номере мы начали рассматривать первый этап финансового анализа аптечной организации, осуществляя диагностику абсолютных показателей, определяемых по стандартным формам бухгалтерской отчетности (в нашем примере элементы формы N 1 «Бухгалтерский баланс» и формы N 2 «Отчет о прибылях и убытках» муниципального предприятия «Аптека А»). В настоящей публикации мы завершим первый этап на примере муниципального предприятия «Аптека А» (см. таблицу).
Используя метод вертикального анализа, определено, что II раздел бухгалтерского баланса «Оборотные активы» составляет 47,1% в структуре всего имущества предприятия (I и II разделы бухгалтерского баланса) и большую долю внутри раздела составляет наименее ликвидная часть в виде товарно — материальных запасов (75,6%). В структуре товарно — материальных запасов значительная часть приходится на конец отчетного периода на готовую продукцию и товары для перепродажи — 75, 2% (833,7 x 100 : 1108). Состояние дебиторской (II раздел баланса) и кредиторской задолженностей (V раздел), их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятий. Анализ дебиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета расчетов с покупателями и заказчиками, прочими дебиторами. Анализ кредиторской задолженности осуществляется на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. В нашем примере дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отсутствует. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная) незначительно увеличилась на конец отчетного периода (+7,5) и составляет в структуре оборотных активов всего 2% (29,8 х 100% : 1465,44). Анализ абсолютных показателей актива бухгалтерского баланса позволяет сделать следующие выводы: — соотношение внеоборотных и оборотных активов (52,9% : 47,1%) очень увеличено в сторону первых; удовлетворительным в практике финансового анализа обычно считается соотношение 30 : 70 или 40 : 60; — в структуре оборотных средств значительная доля приходится на медленно реализуемые активы, в то время как доля наиболее ликвидных денежных средств мала (18,3%), более того, наблюдается незначительная негативная тенденция сокращения этих средств (-5,23). Кредиторская задолженность составляет 100% в структуре краткосрочных обязательств. Это означает, что в нашем случае организация не пользуется заемным капиталом в виде займов и кредитов со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочный заемный капитал) и не формирует резервы предстоящих расходов. В структуре кредиторской задолженности поставщики и подрядчики составляют основную часть (93,8%). Так называемые устойчивые пассивы (задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и перед государственными внебюджетными фондами) составляют оставшуюся незначительную часть (6,2%). Также отмечается значительное увеличение кредиторской задолженности на конец отчетного периода (+588). В данном случае следует обратить внимание на следующее. Все анализируемые абсолютные показатели (именованные величины, имеющие определенную размерность, единицы измерения) влияют (увеличивают или уменьшают) на абсолютную величину общей стоимости имущества (равной итогу баланса минус убытки). С целью привлечения инвесторов организация должна стремиться увеличивать общую стоимость имущества. Однако для снижения налога на имущество организации выгодно снижать эту величину. Тенденция к снижению характерна и для организаций на предварительном этапе приватизации. Основной способ уменьшения итога баланса — получение товара на условиях договора комиссии, так как в этом случае товар не принадлежит организации и показывается за балансом (забалансовый счет 004 «Товары, принятые на комиссию»). Следовательно, не происходит увеличения товарно — материальных запасов в активе и дебиторской задолженности в пассиве. Для улучшения финансового положения предприятию следует: 1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей; значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу для финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; 2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика; 3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получает лишь часть стоимости выполненных работ; целесообразно расширять систему авансовых платежей; 4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, государственные внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования). Для оценки оборотных активов важным критерием является их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции, оказания работ и услуг (относительное высвобождение). Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно — технического уровня производственно — хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются: — масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный); — характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.); — длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ); — количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; — география потребителей продукции, поставщиков и смежников; — система расчетов за товары, работы, услуги; — платежеспособность клиентов;
— качество банковского обслуживания;
— темпы роста производства и реализации продукции; — доля добавленной стоимости в цене продукта; — учетная политика предприятия;
— квалификация менеджеров;
— инфляция.
В пассиве баланса (разделы III-V) группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.) Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей: 1) из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйствующего субъекта и впоследствии в виде дополнительных взносов извне; 2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений. Внешние обязательства предприятия (заемный капитал и долги) подразделяются на долгосрочные (сроком свыше года) и краткосрочные (сроком погашения до 1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства — это источник формирования активов предприятия, а с юридической — это долг предприятия перед третьими лицами. Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи. В нашем примере организация использует в качестве источников финансирования основной деятельности собственный капитал, который составляет 60,5% в структуре пассива на конец отчетного года и заемный капитал (39,5%) в виде кредиторской задолженности. Оптимальные соотношения собственного и заемного капиталов и их влияние на финансово — экономическое положение организации будут рассматриваться на дальнейших этапах анализа в следующих публикациях. Таким образом, диагностика абсолютных показателей методами горизонтального и вертикального анализа по стандартным формам бухгалтерской отчетности позволяет руководству аптеки увидеть имеющиеся положительные и негативные тенденции экономического развития предприятия и принять меры по изменению ситуации.
Абсолютный показатель Информационное На начало На конец Изменения обеспечение отчетного отчетного периода периода (тыс.руб.) (тыс.руб.) Нематериальные активы Ф.1 (стр.110) - - Основные средства Ф.1 (стр.120) 1622 1648 +26 Незавершенное строительство Ф.1 (стр.130) - - Доходные вложения в Ф.1 (стр.135)
материальные ценности
Долгосрочные финансовые Ф.1 (стр.140) 0,06 0,06 0 вложения
Раздел I Ф.1 (стр.190) 1622,06 1648,06 +26 «Внеоборотные активы»
Запасы Ф.1 (стр.210) 613 1108 +495
в том числе: сырье, Ф.1 (стр.211) 51 50 -1 материалы и другие аналогичные ценности
затраты в незавершенном Ф.1 (стр.213) 0,6 0,6 — производстве (издержках обращения)
готовая продукция и товары Ф.1 (стр.214) 558,1 833,7 +275,6 для перепродажи
расходы будущих периодов Ф.1 (стр.216) 3,3 2,2 -1,1
НДС по приобретенным Ф.1 (стр.220) 9,4 59,9 +50,5 ценностям
Дебиторская задолженность, Ф.1 (стр.230) — — — платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты
Дебиторская задолженность, Ф.1 (стр.240) 22,3 29,8 +7,5 платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты
Краткосрочные финансовые Ф.1 (стр.250) — — — вложения
Денежные средства Ф.1 (стр.260) 272,97 267,74 -5,23
Раздел II Ф.1 (стр.290) 917,67 1465,44 +547,77 «Оборотные активы»
Итого разделы I-II 2539,73 3113,5
Уставный капитал Ф.1 (стр.410) 1630 1630 0
Добавочный капитал Ф.1 (стр.420) — —
Резервный капитал Ф.1 (стр.430) 200 200 0
Фонд социальной сферы Ф.1 (стр.440) — — 0
Целевые финансирование и Ф.1 (стр.450) — — поступление
Нераспределенная прибыль Ф.1 (стр.460) 68,03 18,8 -49,23 прошлых лет
Непокрытый убыток прошлых Ф.1 (стр.465) — — лет
Нераспределенная прибыль Ф.1 (стр.470) — 35 +35 отчетного года
Непокрытый убыток отчетного Ф.1 (стр.475) — — года
Раздел III Ф.1 (стр.490) 1898,03 1883,8 -14,23 «Капитал и резервы»
Займы и кредиты, подлежащие Ф.1 (стр.510) — — погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Раздел IV «Долгосрочные Ф.1 (стр.590) — — обязательства»
Займы и кредиты, подлежащие Ф.1 (стр.610) — — в течение 12 месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность Ф.1 (стр.620) 641,7 1229,7 +588
в том числе: поставщики и Ф.1 (стр.621) 611,5 1153,9 +542,4 подрядчики
задолженность перед Ф.1 (стр.624) — 58,6 +58,6 персоналам организации
задолженность перед Ф.1 (стр.625) 8,8 — -8,8 государственными внебюджетными фондами
задолженность перед Ф.1 (стр.626) 10,1 11,3 +1,2 бюджетом
прочие кредиты Ф.1 (стр.628) 11,3 5,9 -5,4
Раздел V «Краткосрочные Ф.1 (стр.690) 641,7 1229,7 +588 обязательства»
Итого разделы III-V 2539,73 3113,5
Абсолютный показатель Информационное За отчетный За аналогичный Изменения
обеспечение период период предыдущего года Выручка Ф.2 (стр.010) 8325,9 6387,8 -1938,1 Чистая прибыль Ф.2 (стр.190) 35 49,5 +14,5
В следующем номере мы рассмотрим второй этап финансовой диагностики, заключающийся в формировании системы абсолютных агрегированных (обобщенных) показателей по стандартным формам бухгалтерской отчетности.
(Продолжение см. «Фармацевтическое обозрение» март, 2003)
Кандидат фармацевтических наук,
ММА им.И.М.Сеченова
Е.Р.ЗАХАРОЧКИНА
